Секция “Изследване на операциите, вероятности и статистика”

Ви кани на встъпителна академична лекция на

доц. Цветелин Заевски

на тема:

Игрови опции.

Лекцията ще се състои на 23 ноември 2021 г.  от 14:00 часа в платформата Zoom.

IMI BAS is inviting you to a scheduled Zoom meeting.

Topic:  Встъпителната лекция на доц. Цветелин Заевски
Time: Nov 23, 2021 14:00 Sofia

Join Zoom Meeting
https://us02web.zoom.us/j/87251103266?pwd=alRKRWt5dm1QZHBEYkpldURJVStUQT09

Meeting ID: 872 5110 3266
Passcode: 813026

Абстракт: Игровите опции са финансови инструменти, които се явяват разновидност на Американските опции, чиято основна характеристика е правото на ранно упражняване. За разлика от тях, при игровите опции  емитента също има право да прекрати договора преждевременно, плащайки допълнителна неустойка. Разглеждаме задачата за оценяване на тези опции, моделирайки базовият актив чрез лог-нормален стохастичен процес. Това всъщност е рамката на фундаменталния модел на Блек-Шолс.  Същността на игровите опции води до стохастична оптимизационна задача – трябва да се намерят нивата при които участниците максимизират своите  очаквани финансови резултати. В този доклад разглеждаме асимптотичния случай, при който нямаме матуритетно ограничение.  Оказва се, че той дава много важна информация за общия случай. Изведени са съответните оптимални граници за емитента и купувача,  както и справедливата цена на опцията.  Дадени са  насоки за различни обобщения.